
Родился он в семье военного в слободе Грайворон Хотмыжского уезда Курской губернии (ныне г. Грайворон Белгородской области). После смерти отца семья переехала в родовое имение матери Михеево в Рязанской губернии. Степан Славутинский поступил в Рязанскую гимназию, где познакомился с Яковом Полонским, будущим известным поэтом. Тогда же началось его увлечение поэзией. Окончить гимназию не удалось из-за материальных трудностей, Степану пришлось стать писцом в Рязанской палате гражданского суда. Благодаря усердию и деловым качествам через несколько лет он стал чиновником особых поручений при губернаторе.
Впервые стихотворения С. Т. Славутинского были напечатаны в журнале «Русский вестник» в 1857 г. Там же были опубликованы повесть «История моего деда», рассказы «Читальщица» и «Мирская беда». Чтобы полностью посвятить себя литературной работе, С. Т. Славутинский вышел в отставку и переехал в Москву. В 1859–1861 гг. он активно сотрудничал с Н. А. Добролюбовым и журналом «Современник», где были напечатаны его лучшие произведения: повести «Своя рубашка» и «Жизнь и похождения Трифона Афанасьева». Писатель также сотрудничал с «Русской газетой», «Московским вестником», «Нашим временем», писал заметки, статьи, очерки.
В начале 1870-х гг. жил в Вильно, был мировым посредником. Последние годы жизни провел в Острогожске, где служил агентом Харьковского земельного банка.
С. Т. Славутинский своим творчеством положил начало «более полного и жизненного, естественного воспроизведения народного быта в литературе» (Н. А. Добролюбов).